У центрі уваги — ріпак
Аномально рання весна скорегувала плани аграріїв, які вже в середині червня розпочали жнива ранніх зернових й озимого ріпаку. В умовах повномасштабної війни ця олійна стала рятівним колом завдяки високій маржинальності, попиту на зовнішніх ринках і короткому експортному логістичному плечу до країн ЄС, які є основними імпортерами українського ріпаку.
За оцінками Міністерства аграрної політики та продовольства України, за результатами 2024 року прибутковість цієї культури очікується на рівні 78 дол. США за тонну, що на 5 дол. вище, ніж роком раніше. Ураховуючи підвищення рівня переробки ріпаку в Україні, наразі між експортерами й переробниками спостерігається шалена конкуренція. І вже нині сотні тисяч тонн олійної продано наперед. На думку аналітика олійного ринку «УкрАгроКонсалт» Світлани Купрєєвої, привабливість цієї культури й далі перебуватиме на високому рівні.
— Згідно з даними Міністерства агрополітики, площі під озимим ріпаком цього року становлять 1 136 тис. гектарів. Як погодні умови вплинули на посіви цієї культури та який урожай і з якими базовими показниками наразі прогнозують?
— У квітні поточного року Державна служба статистики України оприлюднила офіційні дані щодо посівних площ озимих культур, де площа озимого ріпаку становить 1239, 6 тис. гектарів, що на 9% нижче за тогорічний показник.
Для останніх років характерним стає зниження рівня попиту, тому дооцінка площ стала буденним явищем не лише для соняшнику, а й для інших олійних культур. 2023/24 МР стає прикладом, коли дооцінка площ ріпаку сягнула майже 140 тис. гектарів, що на 5,7% менше проти 2023/24 МР.
Тому прогноз урожаю ріпакув 2024 року «УкрАгроКонсалт» також базується на принципі дооцінки. У поточному прогнозі середній показник урожайності знижено на 5% — з урахуванням імовірного впливу погодних умов, і він становить 2,81 т/га. Загалом урожай ріпаку цього року оцінюється у 3,7–3,8 млн тонн, що на 19% менше проти 2023/24 МР.
— 2023 року в Україні під ріпаком було залучено рекордні площі — 1,4 млн гектарів. Ураховуючи те, що ця культура була однією з наймаржинальніших в Україні, яка причина скорочення посівних площ?
— Характеризуючи посівні площі під ріпаком, я б не стала вживати термін «скорочення», а застосувала б — «корегування», тому що площі, за прогнозом «УкрАгроКонсалт», будуть другими рекордними. І саме брак вологи впливав на такий результат. Три роки поспіль площі ріпаку перевищують 1,4 млн тонн саме внаслідок його маржинальності.
— На скільки збільшились витрати на вирощування ріпаку та якою буде маржинальність цієї культури 2024/25 МР?
— На жаль, загальним трендом для України є збільшення витрат на вирощування всіх сільськогосподарських культур. Однак очікується, що навіть в умовах збільшення витрат у новому сезоні ріпак знов буде привабливішим із погляду прибутковості, як порівняти із зерновими культурами.
— Торік урожай ріпаку сягнув 4,1 млн тонн, і вже навесні 2024 року запаси культури було вичерпано. Якими були цінові коливання ріпаку у 2023/24 МР, які чинники впливали на вартість олійної та які прогнози щодо цін на ріпак нового врожаю?
— Згідно з прогнозом «УкрАгроКонсалт» з урахуванням, урожай ріпаку 2023 року був на рівні 4,65 млн тонн, що підтверджує експортна статистика олійної та продуктів її переробки. Навіть в останні місяці сезону показники експорту були нетипово високими. Упродовж усього сезону спостерігався стабільний попит із боку головного покупця — країн ЄС, що підтримувало ціни зовнішньої торгівлі.
Зазвичай експортні ціни корелюють з європейською біржею. Так відбувалось і цього сезону — в окремі періоди на ціни тиснули більш фундаментальні чинники. Саме таким основним чинником є прогнози врожаю головних світових виробників ріпаку. Світовий баланс ріпаку нового сезону є більш напруженим. Згідно з останнім звітом USDA, очікується зниження світового виробництва ріпаку майже на 2%. Серед провідних країн, де прогнозується зменшення збору, — ЄС (–6% до 2023/24 МР), Австралія (майже 4%) та Україна (–22%). Саме з Австралією Україна конкурує на ринку ЄС, що буде виступати чинником підтримання цін. На користь підвищення цін також грає заборона на імпорт у ЄС з росії та білорусі.
Наразі світовим ціноутворювальним чинником виступає найбільший виробник ріпаку у світі — Канада, де очікується приріст урожаю на 4%, а також оперативні новини щодо погодних умов, стану посівів тощо.
Традиційно початок масового збирання врожаю може скорегувати ціни вниз.
З початку 2024 року працюють форвардні програми експорту ріпаку, що є позитивним індикатором відновлення українського ринку.
— Як може вплинути встановлення мінімальних експортних цін на ринок?
— Установлення мінімальних експортних цін навіть із дисконтом 10% середньої ціни попереднього місяця ставить під питання для українського ринку торгівлю з ціноутворенням, прив’язаним до бірж МАТІФ та Чикаго, й існування форвардів.
Мінагрополітики запевняє, що мінімальні розраховані експортні ціни не мають зашкодити нормальному функціонуванню ринка. Застосовуватиметься метод 5% процентиля. Тобто для розрахунку середньої ціни братимуть 5% усіх контрактів, які було укладено за найнижчими цінами. Отриманий результат ще додатково дисконтуватимуть на 10%. Мінімальна розрахована ціна буде нижчою за середньозважену ціну.
Щодо питання форвардних контрактів — буде застосовуватися мінімальна ціна на момент укладення форварда.
Мінімальні експортні ціни почнуть застосовувати з моменту затвердження Кабінетом Міністрів України відповідної постанови.
— 90% насіння ріпаку Україна експортує на ринок Європи, і на цю продукцію не запроваджено квоти й мита. Які обсяги українського ріпаку в перспективі можуть мати попит у Євросоюзі?
— Країни ЄС й далі відіграють важливу роль для реалізації експортного потенціалу України як на ринку ріпаку, так і продуктів його переробки. Крім того, частку ріпакової олії експортують у Китай і Малайзію, ріпаковий шрот — в Ізраїль і Китай.
Наступного сезону імпорт до ЄС має збільшитись на 0,8 млн тонн (до 6,3 млн тонн), що для України в умовах територіальної близькості, зниження врожаю та високої переробки буде запорукою реалізації експортного потенціалу.
Про наслідки заборони імпорту ріпаку в деякі країни ЄС скажу коротко — із числа топімпортерів українського ріпаку зникла Польща, в іншому географічна структура 2023/24 МР майже не змінилась.
— Чи посилить позиції українського ріпаку встановлення мит і квот на імпорт агропродукції з рф та білорусі?
— Щодо заборони на імпорт із росії та білорусі — серед олійної групи для ЄС традиційно найбільш значущими є ріпаковий і соняшниковий шроти. Найскладніша ситуація з ріпаковим шротом на тлі зниження поточних прогнозів урожаю ріпаку під впливом погодних умов у країнах ЄС, а також в основних постачальників ріпаку — України й Австралії.
— Ураховуючи те, що переробка ріпаку в Україні зростає, яким буде співвідношення експорту сировини та внутрішньої переробки?
— Традиційно до 2023/24 МР Україна експортувала більше як 90% урожаю ріпаку. 2023/24 МР обсяги переробки збільшились майже до 1 млн тонн, співвідношення експорт-переробка було 79 : 21, в новому сезоні очікується 81 : 19. Зниження врожаю ріпаку буде обмежувальним чинником для досягнення нового рекорду внутрішньої переробки.
Однак нового сезону показник переробки буде на високому рівні (поточна оцінка — 700 тис. тонн) унаслідок дефіциту соняшнику в кінці сезону, що спонукатиме заводи працювати з ріпаком. Уже нині нові гравці ринку відкривають форвардні програми. Тому в новому сезоні на внутрішньому ринку й далі пануватиме конкуренція між експортерами та переробниками, що підтримуватиме ціни.
Ріпак є привабливою культурою для аграріїв завдяки високій ціні та рентабельності, навіть несприятливі умови в період посівної стають незначним чинником обмеження розміру фінальної посівної площі, тому осіння посівна може знову показати високі результати.